OPV Renta 4: Todos los detalles para acudir

La OPV de Renta 4 ya está aprobada por la CNMV, ya tenemos todo lo que se preguntaba en los foros de Renta 4: el calendario de la OPV, los tramos de la oferta, rango de precio, PER de R4, entidades colocadoras de la OPV y todos los detalles:

Calendario OPV Renta 4

El plazo de formulación de mandatos de compra en la OPV de Renta 4 empieza el próximo lunes 29 de octubre, y durará hasta el lunes 5 de noviembre a media mañana, que acaba el plazo para dar mandatos de compra. Pasado el 5 de noviembre, todavía se pueden presentar solicitudes no revocables en teoría, pero los mandatos hasta el 5 de noviembre tienen prioridad y en la práctica se las llevarán todas, con lo que si se quiere acudir a la OPV de Renta 4 hay que hacerlo hasta el 5 de noviembre.

El mismo día 5 de noviembre se fijará el precio de Renta 4 (precio máximo de la OPV), que probablemente será de 10,80€, el máximo de la banda orientativa de 8,80 - 10,80 que han fijado como precio de Renta 4. Se espera que el precio máximo de Renta 4 salga a última hora.

El plazo para revocar los mandatos de compra empieza el 6 de noviembre, a partir de que se sepa el precio máximo de Renta 4, y termina el viernes 9 de noviembre a media mañana, por lo que habrá que tener cuidado con el calendario. Durante esos días, hay que seguir con intensidad los datos del mercado gris y demanda institucional de la OPV de Renta 4, pues son los únicos indicadores que nos orientarán sobre si la OPV R4 va a salir bien o mal. Desde el blog haremos un seguimiento continuo de como va en Renta 4 el mercado gris, y de las últimas noticias de demanda institucional de la OPV de R4, aunque ya anticipamos que no suelen salir datos de mercado gris hasta el final, y que los datos de demanda institucional sólo los filtrará R4 si la OPV va bien; así que la posible falta de datos hay que interpretarla en sentido negativo: no news = bad news.

El lunes 12 de noviembre se fijará el precio de Renta 4 (precio definitivo de la oferta). Entonces sabremos si hemos acertado acudiendo a la OPV de Renta 4, pero ya no será tiempo de revocar.

También el 12 de noviembre será la fecha en que se haga la asignación definitiva de acciones de R4 al tramo minorista, conociendo ya cómo han ido las revocaciones, y el correspondiente prorrateo de las acciones, prorrateo que podría ser fuerte por el reducido tamaño de la OPV de Renta 4.

Y la última fecha del calendario será el 14 de noviembre, día en que R4 se estrena en Bolsa. A partir de aquí, ya se podrá comprar Renta 4 en bolsa con toda normalidad.

Tramos de la OPV de Renta 4

A diferencia de lo ocurrido en Criteria, en las que se "empapeló" al tramo minorista, Renta 4 ha decidido destinar el 25% de Renta 4 al tramo minorista, un total de 2.455.479 acciones de Renta 4, mientras que el restante 75% de la OPV se colocará en el tramo institucional internacional, en total 7.366.439 acciones de Renta 4; una distribución interesante, muy parecida a la de Fluidra. Y como en Fluidra, se considera que el tramo institucional empieza a partir de 60.000 euros, lo habitual.

¿Qué porcentaje de R4 se coloca en la OPV ?

Inicialmente se va a colocar en bolsa un 30,22% del capital actual de R4, pero dado que se trata de una OPV + OPS en la que se va a ampliar el capital, la OPV y OPS de Renta 4 supondrá un 24,13% del total de acciones de R4 tras la colocación.

Este porcentaje no es casualidad: se ha calculado exactamente para que Renta 4 siga bajo el control de su actual dueño y presidente, Juan Carlos Ureta Domingo, que tras la OPV de Renta 4 controlará el 50,01% de las acciones de R4.

Calendario OPV R4: Cuidado con el final de los plazos

Tanto el plazo para comprar R4 (hasta el lunes 5) como el plazo para revocar (hasta el viernes 9) son hasta media mañana, en un horario que dependiendo del broker acabará entre las 12:00 y las 14:30 del último día del plazo. Por lo tanto, ojo con el calendario no nos encontremos que cuando queramos acudir a la OPV de R4, o revocar, ya haya acabado el plazo.

Entidades colocadoras de Renta 4

Para el tramo minorista, que es el que nos interesa, ING, Caja Madrid (e Inversis) y la propia Renta 4 dirigirán la OPV de Renta 4, mientras que los colocadores son Banco Cooperativo Español (las cajas pequeñas), Banco de Finanzas e Inversiones y Morgan Stanley.

Precio y PER Renta 4 ¿elevado?, ojo con los foros

Según recoje el folleto, la banda de precios establecida supone un PER Renta 4 2006 de entre 57 y 70, lo que de entrada asusta bastante y se comenta mucho en los foros. No obstante, casi ningún foro de Renta 4 trata el tema del PER en serio; sobre el PER de R4 hay bastante que matizar, y lo haremos en próximos artículos.