miércoles 19 de diciembre de 2007

Nos mudamos

A partir de ahora, con la intención de dar un mayor impulso al blog, estaremos en

Criteria Caixa Corp sí, Criteria Caixa Corp no

Criteria vs su cartera (2)

Precio de Criteria vs valor de Criteria

Hemos vuelto a sacar las cotizaciones día a día de Criteria, para compararlas gráficamente con las de su cartera (Gas Natural, Telefónica, Repsol, Abertis, BPI, Aguas, Boursorama, BME y Bank of East Asia). Y lo hemos volcado en un nuevo Excel que podéis descargaros pinchando aquí.

En la anterior comparativa, fecha 2 de noviembre, veíamos cómo el precio y el valor de Criteria se alejaban claramente, haciendo que Criteria estuviera cada vez más barata, y comentábamos que esa tendencia no sólo no podía durar indefinidamente, sino que ni siquiera podía ir mucho más allá:

Criteria, valor y precio

Y efectivamente, así ha sido: El descuento con que cotiza Criteria frente a su cartera cotizada ha hecho máximo en el 25%, nivel que ha rondado casi todo noviembre y algunos días de Diciembre, y a partir de ahí ha retrocedido hasta casi el 20% en que se encuentra ahora mismo. Esto nos daría una buena guía para entrar en Criteria: Habría que tratar de comprar Criteria cuando cotice con un descuento del 25% de su cartera cotizada; y niveles de descuento próximos al 20% serían para ir pensando en esperar mejor ocasión. Hablamos siempre del descuento de Criteria frente a su cartera cotizada, que es la que podemos calcular en tiempo real; el descuento frente a la cartera completa es mayor, pues incluyen participaciones en compañías no cotizadas.

Criteria, valor por valor

En la parte positiva, destaca en la cartera de Criteria la evolución de Telefónica (línea verde), que tuvo una subida impresionante en octubre, aunque desde entonces se ha parado. Al ser uno de los "pesos pesados" de Criteria, la evolución de Telefónica ha sido determinante para que Criteria se haya comportado relativamente bien.

Tremendamente volátil ha sido el banco chino (línea verde claro): en tres días te sube un 15%, y luego te pierde un 20% en una semana y media. Ahora mismo, apenas sube nada.

Criteria, valor a valor

En la parte negativa, destaca por mucho el desastroso 30% de caída de Boursorama (línea azul); por suerte, no es un "peso pesado", porque si no, el roto sería importante. Y también BPI (línea marrón) destaca para mal: los bancos no están en su mejor momento.

La que sí es importante es Repsol, que se ha dejado casi un 10% desde la anterior comparativa; a estos niveles, los de Sacyr tratarán de aguantarla, porque si no tendrán que enfrentarse a importantes "margin call". Y también desde Criteria podrían hacer algo con Repsol, si quisieran.

Precio de Criteria y valor de Criteria
En Repsol con "Criteria" de Hedge Fund
Mal tercer trimestre en Criteria, pero no tan malo.

7 comentarios:

RE: Dividendo Criteria 3 centimos

Hola!

Soy novato en el mundo este de la bolsa, me temo que soy de los que compró aconsejado por su director de sucursal, y he encontrado este blog muy útil para comprender donde me he metido.

Si me he decidido a dejar un comentario es porque echo de menos algún comentario acerca del anuncio del pago de un dividendo de 3 centimos en enero.

Quizá os haya dejado indiferentes, a mi desde luego me ha decepcionado. He leido por ahí que el dividendo corresponde solo a los meses de octubre y noviembre. ¿Es normal que en las ops/opv se haga asi? Yo pensaba que cuando se compraba una acción tenias derecho al mismo dividendo que los demás, pero veo que no.

Estaria interesado en saber como valorais este dividendo, si entra dentro de lo normal, y si puede afectar a corto plazo la cotización. A mi personalmente me parece que se ha perdido una oportunidad, pero mis conocimientos son muy limitados.

Gracias por este magnifico blog.

Opinión De Julián, A las 19 de diciembre de 2007 19:59
En las OPV es normal, aunque no necesariamente justo, que los antiguos dueños vacíen la caja y hasta endeuden a la empresa. En su día sí que denunciamos esto: ¿ OPS de Criteria ? No es OPS, lo de Criteria es una OPV.

Ahora no hemos dicho nada, sencillamente porque ya estaba dicho: si limpiaron la caja, ahora queda lo que queda, y eso es lo que van a repartir. Lo denunciable era que limpiaron la caja, no que haya poco.

Opinión De criteria.caixa, A las 20 de diciembre de 2007 22:01
Gracias por la aclaración.

Me temo que no lo entendí bien. Pensaba que el dividendo extraordinario era por el ejercicio 2006, no a cuenta de este 2007!!

Ojalá hubiese leído vuestro blog antes. Me está bien empleado por no informarme bien.

Bueno, como he leído en algún sitio, una operación a largo plazo es una a corto que no ha salido bien! :-)

Por cierto, muy bueno este último post. No se me había ocurrido comparar el precio de criteria y sus cotizadas a lo largo del tiempo...

Opinión De Julián, A las 21 de diciembre de 2007 1:42
¿cuando pagará su dividendo Criteria Caixa Corp? Me refiero al dividendo de 2008, claro. ¿Se sabe cuanto pagara de dividendo criteria este año? Debería ser bastante más que el dividendo de 2007

Opinión De Dividendo criteria caixa corp, A las 9 de enero de 2008 21:12
El dividendo Criteria Caixa Corp lo paga en Enero, pero falta por ver si en Julio hacen un pago a cuenta o no, probablemente sí que lo hagan porque si el dividendo es alto suele hacerse, y el dividendo de Criteria Caixa Corp debería ser bastante alto: pagarán un 90% de lo que cobren, y puesto que cotizan con un descuento aproximado del 35%, eso supone que el dividendo de Criteria Caixa Corp será aproximadamente un 25% más alto que la media ponderada de su cartera.

¡Felices dividendos a todos!

Opinión De mejores opiniones, A las 10 de enero de 2008 9:42
El Banco de España debería auditar las compras de acciones de CRITERIA, por parte de sus clientes.
Se ha jugado con los ahorros de los clientes más fieles de La Caixa, para financiar el Holding de La Caixa. O lo que es lo mismo las grandezas de sus dirigentes.
En una presionante campaña comercial, se ofreció CRITERIA masivamente. Muchísimos clientes que compraron son pensionistas, o clientes no inversores de riesgo, (por días se anticiparon a la nueva ley de MiFID), que sacaron ese dinero de sus depósitos de ahorro, por mantener la confianza en la persona del empleado que "siempre les atiende" y que les ofrecía esta "inversión".
Nos llevaríamos una sorpresa si conociéramos que la mayoría de estos clientes, no saben en qué tiene invertidos sus ahorros,ni que ya han perdido parte de ese capital invertido.
Hoy con la cotización bajo mínimos y cuando los principales responsables de la Entidad compran a nivel personal por debajo del precio de salida, nos huele a chamusquina total. ¿Quién se va a beneficiar?.
Es lógico que algún día subirá la cotización, porque todo a largo plazo acaba subiendo. El problema es ¿cuánto tiempo se ha de esperar perdiendo?.
La Caixa ya sabía que salía en mal momento a bolsa y que podía pasar esto.
No deja de ser el Holding de La Caixa el que se está financiando y está claro que necesitaba no demorar esta recogida de financiación, para a su vez volver especular.

Opinión De xavi2100, A las 14 de enero de 2008 17:48
Lo de anticiparse por días a la MiFID para colocar acciones a pensionistas igual podría sancionarse por considerarlo fraude de ley, pero es todo muy difícil de demostrar. Es difícil que quieran investigarlo y más difícil aún que puedan sancionarles, pero en realidad deberían ser los clientes que se sientan engañados los que tomaran medidas, retirando sus cuentas de la entidad. Porque si te la clavan una vez es culpa del que te ha engañado, pero si te la clavan dos veces ya es culpa tuya por seguir confiando en quien te engañó.

Opinión De criteria caixa corp, A las 15 de enero de 2008 23:38